Expandir um negócio é uma aspiração de muitos empreendedores e gestores, e esse processo pode levar à decisão de comprar ou vender empresa.
Mas essa é uma empreitada que demanda planejamento, análise e disposição, afinal é um processo longo e que possui riscos. Aqui, exploraremos os aspectos financeiros críticos que devem ser levados em conta quando se planeja vender uma empresa.
A compra de uma empresa exige uma análise de mercado, identificando alvos potenciais que possam agregar valor através da aquisição. Isso requer uma avaliação minuciosa da presença da marca, volume de clientes, posicionamento e reconhecimento.
Se a empresa ideal for encontrada, inicia-se uma negociação de compra da empresa que envolve um contrato de confidencialidade, documento compromete o possível comprador a não divulgar os dados da empresa a terceiros e a utilizar essas informações apenas para análise da compra.
A partir daí, é feita uma avaliação da companhia em questão, que inclui uma análise detalhada de documentos e contratos, fluxo de caixa, demonstrações financeiras dos últimos anos e declarações fiscais.
Avaliação financeira e de mercado
É com base na avaliação financeira da companhia que as negociações se tornam mais seguras e eficientes. Se o negócio não estiver performando conforme o esperado, houver perdas recorrentes e estiver em crise, pode ser que a transação não avance.
Por outro lado, há oportunidades de compra de empresas em crise. Assim, o comprador pode se interessar em dar continuidade à transação, mas isso diminuirá significativamente o valor de mercado da companhia.
Nesse caso, o comprador pode fazer uma reestruturação e quando a empresa voltar a prosperar, aumentando sua receita e conquistando novos mercados, pode efetuar a venda.
Um dos fatores que influenciam na negociação é o momento do mercado. Se houver uma concorrência mais acirrada, o valor da compra pode ser elevado em relação à oferta inicial.
Passos essenciais para a venda de empresa
Para alcançar uma transação bem-sucedida e evitar armadilhas que possam desvalorizar o negócio, é fundamental seguir passos cuidadosos e tomar precauções que garantam uma venda bem-sucedida.
1. Estudar o Mercado
Antes de tudo, é crucial que o empreendedor conduza uma análise profunda do mercado em que sua empresa está inserida. Compreender a posição dos concorrentes e o comportamento do setor é fundamental para embasar a estratégia de venda.
2. Organizar a Documentação
Possuir uma documentação completa e precisa da empresa é um passo crucial na preparação para a venda. Ter acesso a esses dados permite ao proprietário compreender a situação financeira e contábil da empresa. Isso também proporciona a oportunidade de reorganizar as finanças e preparar o negócio para a transação. A documentação abrange aspectos como contabilidade, ativos, passivos, aspectos jurídicos, contrato social, contratos e outros detalhes relevantes.
3. Avaliar o Negócio
Com a documentação organizada, o próximo passo é conduzir uma avaliação detalhada da empresa. Essa avaliação é crucial para estimar um valor justo para a venda. A avaliação, também conhecida como valuation, não apenas é valiosa para a venda em si, mas também proporciona uma compreensão mais profunda de como a empresa está posicionada em relação aos concorrentes do mercado.
4. Buscar o Investidor Ideal
Encontrar o investidor ideal é uma etapa crucial no processo de venda. Realizar road shows é uma estratégia eficaz para ampliar a busca e alcançar diferentes perfis de potenciais compradores. Isso envolve a apresentação da empresa para investidores individuais, fundos de investimento e até mesmo investidores estrangeiros. Nesse ponto, é importante alinhar o perfil do investidor às motivações da venda, garantindo que as sinergias entre o comprador e o vendedor estejam mapeadas para evitar desvalorizações resultantes de dificuldades na implementação de sinergias.
5. Manter a Confidencialidade
Manter o sigilo durante o processo de M&A é um aspecto crítico para preservar a estratégia da empresa durante o processo de venda. Isso garante que detalhes sensíveis sobre a empresa não sejam divulgados, protegendo o valor da empresa e evitando ruídos que possam prejudicar o processo de venda.
Vender empresa é uma estratégia complexa e bem estudada no mercado, capaz de proporcionar oportunidades significativas de expansão. Contudo, esse processo requer atenção e análise, sendo essencial seguir os procedimentos adequados com auxílio profissional.
Fonte: Capital Invest – assessoria especializada em fusões e aquisições.